Ein Portfolio ausgewählter Kryptowährungen folgt definierten Zielgewichten. Steigt eine Position über ihr Ziel, wird der Überschuss verkauft. Fällt sie darunter, wird nachgekauft.
A portfolio of selected cryptocurrencies follows defined target weights. When a position rises above its target, the surplus is sold. When it falls below, it is topped up.
Marktbewegungen verschieben diese Gewichte. Das Modell verkauft Übergewichte und kauft Untergewichte nach festen Regeln: mechanisch, antizyklisch und ohne Prognose.
Market moves shift these weights. The model sells overweights and buys underweights by fixed rules: mechanical, counter-cyclical and without forecasting.
Definierte Gewichte je Vermögenswert bilden den Anker des Portfolios.
Defined per-asset weights anchor the portfolio.
Regelbasiert und vollständig nachvollziehbar, ohne emotionale Entscheidungen.
Rule-based and fully traceable, without emotional decisions.
Feste Grenzen und eine Liquiditätsreserve begrenzen Konzentration und Drawdown.
Fixed limits and a liquidity reserve cap concentration and drawdown.
Kryptowährungen sind digitale Vermögenswerte, die auf einer Blockchain geführt werden, einem dezentral betriebenen, fortlaufend fortgeschriebenen Kassenbuch. Transaktionen werden kryptografisch signiert, von einem Netzwerk unabhängiger Teilnehmer bestätigt und sind anschliessend praktisch unveränderlich.
Anders als bei Bankguthaben gibt es keine zentrale Stelle, die Salden führt oder Zahlungen freigibt.
Cryptocurrencies are digital assets recorded on a blockchain, a decentrally operated, continuously extended ledger. Transactions are cryptographically signed, confirmed by a network of independent participants and then practically immutable.
Unlike bank deposits, no central entity keeps balances or clears payments.
Diese Eigenschaften begründen sowohl die Chancen als auch die besonderen Risiken der Anlageklasse, etwa hohe Volatilität, technologische Abhängigkeiten und einen sich entwickelnden regulatorischen Rahmen.
Kryptowährungen unterscheiden sich deutlich in Funktion, Reife und Risikoprofil. Für ein systematisches Portfolio sind im Wesentlichen vier Kategorien relevant.
These properties drive both the opportunities and the particular risks of the asset class, including high volatility, technological dependencies and an evolving regulatory framework.
Cryptocurrencies differ markedly in function, maturity and risk profile. For a systematic portfolio, essentially four categories are relevant.
Bitcoin als prominentes Beispiel. Begrenzte Menge, dezentral und etabliert als digitales Wertaufbewahrungsmittel. Dient im Portfolio als Basiswert mit der längsten Markthistorie.
Bitcoin as the prime example. Capped supply, decentralised and established as a digital store of value. Serves as the base asset with the longest market history.
Ethereum und vergleichbare Netzwerke. Programmierbare Blockchains, auf denen Anwendungen und weitere Token aufsetzen. Höheres Funktions- und damit auch Risikoprofil.
Ethereum and comparable networks. Programmable blockchains that host applications and further tokens. Higher functional and therefore risk profile.
An Fiat-Währungen gekoppelt, etwa an den US-Dollar. Geringe Volatilität. Dienen als Liquiditätsreserve und als neutrales Zwischenglied beim Rebalancing.
Pegged to fiat currencies such as the US dollar. Low volatility. Used as a liquidity reserve and a neutral intermediary when rebalancing.
Gewähren Zugang zu Netzwerkdiensten wie Rechenleistung, Speicher oder Daten-Oracles. Eng an die Nutzung einer konkreten Anwendung gebunden.
Grant access to network services such as compute, storage or data oracles. Closely tied to the usage of a specific application.
Kein zentraler Verwalter. Das Netzwerk bestätigt und sichert jede Transaktion gemeinsam.
No central administrator. The network jointly confirms and secures every transaction.
Alle Buchungen sind öffentlich einsehbar und lückenlos nachvollziehbar.
All entries are publicly visible and traceable without gaps.
Kurse schwanken stark. Genau hier setzt regelbasiertes Rebalancing diszipliniert an.
Prices swing widely. This is exactly where rule-based rebalancing applies its discipline.
Hinweis: rein informativer Exkurs, keine Anlageberatung oder Empfehlung einzelner Vermögenswerte. Genannte Token sind illustrative Beispiele der jeweiligen Kategorie.
Note: informational primer only, not investment advice or a recommendation of any individual asset. Tokens named are illustrative examples of each category.
Vier Investoren, ein durchgearbeiteter Abend, dieselbe Frage. Während die Kryptomärkte, die als Einzige rund um die Uhr nie schliessen, weiterliefen, kristallisierte sich um drei Uhr morgens eine Überzeugung heraus: Wer digitale Vermögenswerte hält, gewinnt nicht durch das nächste Kursziel, sondern durch Disziplin.
Aus dieser Nacht wurde ein Name und eine Gesellschaft. Die vier Gründer legten ihr eigenes Kapital zusammen und gründeten die 3AM Smart Rebalance AG in Freienbach SZ: eine Schweizer Eigenhandelsgesellschaft, die ausschliesslich für eigene Rechnung handelt, ohne Kundengelder, ohne Prognosen, ohne Hype.
Four investors, one long evening, the same question. While the crypto markets, the only ones that never close, kept running, a conviction crystallised at three in the morning: those who hold digital assets win not through the next price target, but through discipline.
That night became a name and a company. The four founders pooled their own capital and founded 3AM Smart Rebalance AG in Freienbach SZ: a Swiss proprietary trading firm trading exclusively for its own account, with no client funds, no forecasts or hype.
Im Zentrum steht eine Methode statt einer Meinung. Ein Portfolio ausgewählter Kryptowährungen folgt festen Zielgewichten: Läuft eine Position heiss, wird der Überschuss realisiert; fällt sie zurück, wird antizyklisch nachgekauft.
Genau diese Mechanik macht die hohe Volatilität der Märkte zum Werkzeug statt zum Risiko: Sie zielt darauf ab, die Rebalancing-Prämie zu ernten: zusätzlichen Ertrag aus dem disziplinierten Ausgleichen, ohne den Markt vorhersagen zu müssen.
At its core is a method, not an opinion. A portfolio of selected cryptocurrencies follows fixed target weights: when a position runs hot, the surplus is realised; when it falls back, it is topped up counter-cyclically.
This very mechanism turns market volatility into a tool rather than a risk: it aims to harvest the rebalancing premium: additional return from disciplined rebalancing, without having to predict the market.
Feste Regeln statt Bauchgefühl: jede Transaktion ist nachvollziehbar.
Fixed rules instead of gut feeling: every transaction is traceable.
Gewinne sichern, wenn andere kaufen; nachkaufen, wenn andere verkaufen.
Take profits when others buy; buy back when others sell.
Ausschliesslich eigenes Geld der Aktionäre: kein Fremd-, kein Kundenkapital.
Solely the shareholders' own money: no third-party or client capital.
Die Gesellschaft betreibt ausschliesslich Eigenhandel mit Mitteln ihrer Aktionäre. Es werden keine bewilligungspflichtigen Finanzdienstleistungen für Dritte erbracht.
The company conducts proprietary trading exclusively with funds from its shareholders. No licensable financial services are provided to third parties.